Волосников Сергей Николаевич Руководитель департамента оценки и финансово-экономических экспертиз
АНО «Национальное экспертное бюро» (АНО «НЭБ»)

Следует отметить, что многие должники вообще не отчитывались в Росстат. Не анализировалась отчетность юридических лиц, которые формируют бухгалтерскую отчетность по упрощенной системе. Так как расчет коэффициентов формализован, отчетность таких лиц исключалась из выборки. Исключались из анализа показатели деятельности компаний с нулевой выручкой, так как интерес представляют действующие компании. В результате отбора в выборке осталось только 212 компаний. Некоторые процедуры по анализируемым должникам были завершены мировыми соглашениями, либо в связи с отсутствием имущества, достаточного для возмещения судебных расходов и финансирования процедуры. Их показатели учитывались в расчетах, так как все же свидетельствуют о неплатежеспособности.

Ниже представлено распределение значений коэффициентов текущей ликвидности.

Из гистрограмм видно, как коэффициенты рассматриваемых компаний ухудшается в позднюю дату: распределение смещается влево, прижимается к началу оси. При этом «нормативное» значение Ктл из таблицы №1 равное 2, имеют только 10 компаний по итогам 2015 года и 7 компаний по итогам 2016 года, что составляет менее 5% от всех компаний в выборке.

Среднее значение коэффициента текущей ликвидности в 2015 составило 1,12, медиана 1. В 2016 среднее значение 0,8, медиана 0,69. При расчете не учитывались данные ООО «Базис» (ИНН 4502017541) в 2016 объем краткосрочной кредиторской задолженности снизился с 23 млн. руб., до 154 тыс. руб., у общества остались в основном долгосрочные обязательства. Из-за этого накануне банкротства коэффициент текущей ликвидности существенно вырос.

Среднее значение изменения коэффициентов за год и медиана близки и равны –16,23% и –20,2%, соответственно. Если исключить показатели компаний, коэффициенты текущей ликвидности которых улучшились, то среднее значение ухудшения Ктл составляет 39,19%, медиана 34,9%. Таким образом, уменьшение коэффициента текущей ликвидности более чем на 35% может свидетельствовать о наличии признаков неплатежеспособности и риске банкротства.

При анализе коэффициентов абсолютной ликвидности компаний из выборки, следует отметить что у 31 предприятия по состоянию на 31.12.2015 отсутствовали высоколиквидные активы, следовательно, значение коэффициента составляет 0. Чуть более чем через 12 месяцев в отношении рассматриваемых должников было введено наблюдение, то есть требования кредиторов были признаны обоснованными. Накануне банкротства высоколиквидные активы отсутствовали уже у 57 должников, что составляет 27% от общего числа предприятий в выборке. А если учитывать компании, значения Кабл которых от 0 до 0,05 (меньше наименьшего «норматива» из таблицы 1), то их доля будет равна 83,5%. Таким образом, теоретически существует небольшая вероятность, которая заключается в том, что 16,5% компаний при введении наблюдения способны погасить заявленные требования кредиторов (хотя бы частично, например, заключив мировое соглашение).

Распределение значений коэффициентов абсолютной ликвидности представлено ниже.

Среднее значение коэффициента абсолютной ликвидности по состоянию на 31.12.2015 составило 0,1, медиана – 0,01. Среднее в конце 2016 – 0,056, медиана 0,0013.

Если исключить из анализа показатели компаний, значения Кабл которых улучшились, а также компаний с нулевыми высоколиквидными активами, то среднее значение падения Кабл составляет 59%, медиана 68%.

Имеет смысл также рассмотреть значения коэффициентов в зависимости от видов деятельности. Ниже в таблице представлены показатели по отраслям, к которым относятся большинство должников из выборки, а также расчетные данные из информационного ресурса «СПАРК» и сервиса «ТестФирм» .

Таблица 2

* В некоторых отраслях коэффициенты из СПАРК имеют аномально высокие значения, вероятно, при обработке не производится фильтрация заведомо некорректных данных бухгалтерской отчетности.

Выводы

• Анализируя коэффициенты ликвидности, следует сопоставлять полученные данные не с нормативными значениями, а с фактическими показателями по отрасли, к которой относится компания. В зависимости от вида деятельности коэффициенты существенно варьируются. При этом для выводов о платежеспособности компании следует учитывать изменение коэффициентов ликвидности в динамике.
• Уменьшение коэффициента текущей ликвидности на 35%, а коэффициента абсолютной ликвидности на 60% и выше может служить индикатором наличия признаков неплатежеспособности и риске банкротства контрагента. При выявлении признаков преднамеренного банкротства арбитражным управляющим можно считать такое падение существенным ухудшением значений и, следовательно, анализировать сделки, совершенные в период такого падения.
• При введении наблюдения у 27 % компаний из выборки отсутствуют высоколиквидные активы: денежные средства и финансовые вложения. 16,5% компаний имеют значение коэффициента абсолютной ликвидности выше нормативного, и только у 11,8% значение коэффициента выше фактических данных по отрасли. То есть почти каждый десятый должник, в отношении которого введена процедура наблюдения, может погасить хотя бы часть задолженности и избежать банкротства.

Список литературы

1. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

2. Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 N 855 "Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства"

5. Бухарин Н.А., Озеров Е.С., Пупенцова С.В., Шаброва О.А. Оценка и управление стоимостью бизнеса: учеб. пособие / Под общей ред. Е.С. Озерова – СПб: ЭМНиТ, 2011– 238 с.

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

Общий показатель ликвидности предприятия. Определение

Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности ) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.

Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу

Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

Виды активов предприятия		Виды пассивов предприятия
А1	Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения.	П1	Срочные обязательства предприятия перед заемщиками.
А2	Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты.
А3	Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев.	П3	Долгосрочные пассивы предприятия.
А4	Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства.	П4	Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия.

Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

К ол – общий коэффициент ликвидности предприятия;

А 1 , А 2 , А 3 – активы предприятия по степени реализуемости;

П 1 , П 2 , П 3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.

Коэффициент общей ликвидности норматив

По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.

Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»

Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2 = стр. 1231

А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

П1 = стр. 1520

П2 = стр. 1550 + стр. 1510

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы. Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др. Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.

Ликвидность баланса: что это

Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа. Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).

Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.

Оценка ликвидности баланса

Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

• имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
• пассивов – по срочности их погашения.

Активы			Пассивы
		№ строк баланса			№ строк баланса
Наиболее ликвидные			Наиболее срочные
Быстро реализуемые			Краткосрочные пассивы		1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые		1210 + 1220 + 1260	Долгосрочные
Трудно реализуемые			Постоянные

Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

1. при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
2. А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
3. А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

Анализ ликвидности баланса

• текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4);
• перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
• недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
• неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .

Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.

Коэффициент ликвидности: формула по балансу

Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:

1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:

К = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)

Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;

2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:

К = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2)

Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 - 1,5;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:

К = А 1 / (П 1 + П 2)

Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.

4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.

К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3)

Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.

Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.

Суть

Ликвидность - это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в . По данному показателю оценивается:

• способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
• умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
• возможность возвращать долги.

Степени ликвидности

Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае - ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.

Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.

Активы

Ликвидность - это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».

Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:

• деньги на счетах и в кассах;
• векселя, казначейские ценные бумаги;
• непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
• запасы;
• оборудование;
• сооружения;

Теперь распределим активы по группам:

• А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.

• А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.

• А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.

• А4 (трудно реализуемые) - внеоборотные активы.

Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к а агрегат, изготовленный специально для выставки - к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.

Пассивы

Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:

• П1 - самые востребованные обязательства.
• П2 - кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
• П3 - остальные долгосрочные займы.
• П4 - резервы предприятия

Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.

Ликвидность баланса

Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:

• А1 > П1.
• А2 > П2.
• А3 > П3.
• А4 < П4.

Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно

С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Оптимальное значение - 1 и более.

Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.

Текущая ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:

K = (ОА - долгосрочная ДЗ - задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 - о высокой доле неиспользуемых активов.

Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных - чаще всего больше.

Срочная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.

Оптимальное значение - 1,5, минимальное - 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.

Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.

Абсолютная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Оптимальное значение - более 0,2, минимальное - 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).

В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Прочие показатели

Маневренность капитала: А3 / (АО - А4) — (П1 + П2).

Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.

Удельный вес активов в балансе: (итог баланса - А4) / итог баланса.

Обеспеченность собственными средствами: (П4 - А4) / (АО - A4).

У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:

Чистый капитал = ОА - краткосрочные кредиты = стр. 1200 - стр. 1500

Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение - больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение - о нерациональном использовании средств.

Пример

На балансе предприятия числятся:

• Денежные средства (ДС) - 60 000 руб.
• Краткосрочные вложения (КФВ) - 27 000 руб.
• (ДЗ) - 120 000 руб.
• ОС - 265 тыс. руб.
• НМА - 34 тыс. руб.
• Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
• (КЗ) - 105 000 руб.
• Краткосрочный кредит (КК) - 94 000 руб.
• Долгосрочные займы - 180 тыс. руб.

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Оптимальное значение - более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Минимальное значение показателя - 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Трактовка результатов

Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.

Неликвидные запасы нельзя быстро реализовать или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.

В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.

Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.

С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.

;
МЗ - материальные запасы;
КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).Или по формуле:Ктл=ТА/КО,где ТА - текущие активы (2-ой раздел баланса).

По результатам вычисления установите нормативное значение данного показателя, которое должно быть не меньше 2-х.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных оборотных средств.

Если структура баланса по результатам вычисления удовлетворительна, то в этом случае расчитайте коэффициент утраты платежеспособности на ближайшие три месяца по формуле:Ктл на конец года + 3/12*(Ктл на конец года - Ктл на начало года)/2,где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
3 - квартал (3 месяца);
12 - год (12 месяцев).
Нормативное значение должно быть не менее 1.

Обратите внимание

Коэффициент текущей ликвидности определяется из соображения, что ликвидных средств у предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.
Расчеты необходимо производить по состоянию на начало и конец года для установления нормативного значения.

Полезный совет

Для погашения задолженности из состава оборотных средств реально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую задолженность, излишки запасов, денежные средства, финансовые вложения.

Источники:

• коэффициент текущей ликвидности нормативное значение
• Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, именуемый также коэффициентом покрытия, используется для определения того, как предприятие будет реагировать на быстротечные изменения рынка. Он рассчитывается на основании данных бухгалтерского баланса за отчетный период. Анализ производится сравнением с показателями предыдущих периодов.

Вам понадобится

• - бухгалтерский баланс;
• - калькулятор.

Инструкция

Определите величину денежных средств предприятия, которые находятся на расчетном счете и в кассе, а также стоимость ценных бумаг, материальных запасов и сумму дебиторской задолженности. Просуммируйте данные величины и разделите на общую сумму кредиторской задолженности, займов и кредитов компании. Получившаяся величина и является коэффициентом текущей ликвидности. Для его расчета необходимо предварительно заполнить бухгалтерский баланс по форме №1.

Найдите сумму текущих активов предприятия, которая необходимо для расчета коэффициента текущей ликвидности. Данная величина определяется на основании раздела 1 и 2 бухгалтерского баланса. Возьмите значение строки 290 «Оборотные активы» и вычтите из нее показатели строк 220 «Задолженность учредителей по взносам» и 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность». Если последние две величины отсутствуют, то текущие активы предприятия равны итогу по разделу 2 баланса.

Рассчитайте текущие краткосрочные обязательства предприятия. Для этого необходимо полностью заполнить раздел 5 «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса и определить итог по нему. Возьмите значение строки 690 и вычтите из нее значение строк 650 «Резервы предстоящих расходов» и 640 «Доходы будущих периодов».

Вычислите отношения текущих активов к текущим краткосрочным обязательствам, чтобы определить коэффициент текущей ликвидности. Проанализируйте полученную величину, чтобы охарактеризовать ликвидность состояния предприятия. Чем выше коэффициент покрытия, тем лучше платежеспособность компании. Оптимальной величиной данного показателя является значение в пределах от 1 до 3. Если коэффициент выше 3, возможно, на предприятии нерационально используется капитал. Если ниже 1, то это свидетельствует о высоком финансовом риске.

Видео по теме

Чтобы оценить финансовую надежность предприятия, необходимо тщательно проанализировать объемы его активов и пассивов. Из их соотношения можно определить коэффициент текущей ликвидности, один из трех показателей платежеспособности.

Вам понадобится

• - баланс компании.

Инструкция

Расчет финансовых показателей ликвидности предприятия позволяет оценить его способность погашать текущие задолженности только за счет оборотных активов. Это позволяет объективно определить возможность финансового риска в непредвиденных .

Чтобы определить коэффициент текущей ликвидности, следует воспользоваться формулой:K = (ОА – ДЗ – Зук)/ТП, где:ОА – оборотные активы;ДЗ – дебиторская ;Зук – задолженность учредителей по взносам в капитал компании;ТП – текущие пассивы.

Возьмите данные, используемые для расчета этого показателя, из бухгалтерского баланса. Оборотные активы – строка 290, где учитываются основные средства труда (сырье, материалы, оборудование со сроком службы не больше года, незавершенное на данном этапе строительство и т.д.)

Оборотные активы проходят три стадии процесса, который обеспечивает непрерывность движения капитала. Это денежная, производственная и снова денежная стадии. На первом этапе вложенные деньги обращаются в запасы сырья и исходных материалов, на втором – в готовую продукцию, а на третьем – в денежную выручку.

Дебиторская задолженность, строка 230 баланса, это совокупность долговых требований предприятия. Она включает в себя денежные суммы, которые причитаются данной компании со стороны других компаний и/или физических лиц. Задолженность учредителей по взносу в общий капитал – это строка 220.

Текущие пассивы – кредиторская задолженность предприятия. Для вычисления этой величины возьмите разность строк 690, 650 и 640. Это, соответственно, суммарные пассивы, резервы предстоящих расходов и будущие доходы.

Существуют нормы, которым должно соответствовать полученное значение. Если этот показатель колеблется в пределах от 1,5 до 2,5, то предприятие обладает стабильными финансовыми возможностями. Если коэффициент ниже 1, то компания подвергается большому финансовому риску. Если же он больше 2,5, то это может быть следствием нерационального использования капитала.

Видео по теме

Совет 4: Какие отличия между текущей и абсолютной ликвидностью

Ликвидность - это способность активов легко превращаться в денежные средства. В широком смысле слова ликвидность представляет собой платежеспособность организации, т.е. ее способность вовремя отвечать по своим долгам. Для оценки состоятельности предприятия рассчитывают показатели абсолютной и текущей ликвидности.

Текущая ликвидность

В процессе оценки ликвидности и кредитоспособности предприятия рассчитывают показатель текущей ликвидности. Этот коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского баланса и отражает процент погашения краткосрочных обязательств фирмы ее оборотными активами. Чем выше коэффициент покрытия долгов, тем более привлекательной является предприятие для потенциальных заемщиков.

Показатель текущей ликвидности рассчитывается путем деления суммы всех текущих активов на величину текущих пассивов. Величина текущих активов определяется по показателям второго раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы» и включает в себя денежные средства, запасы, обязательства дебиторов, краткосрочные финансовые вложения. К текущим пассивам относят краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и сумму прочих привлеченных средств.

Нормативное значение коэффициента погашения долгов должно быть больше 2. Расчет этого показателя представляет особый интерес для кредиторов, т.к. его величина отражает способность предприятия полностью рассчитаться со своими долгами в случае снижения рыночной цены активов.

Показатель абсолютной ликвидности

Рассчитывают как отношение высоколиквидных активов к величине наиболее срочных пассивов. В качестве высоколиквидных активов в расчет принимается сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Под текущими обязательствами понимают краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Из расчета показателя абсолютной ликвидности можно определить величину срочных обязательств, которую организация может погасить в кратчайшие сроки. Оптимальным является значение коэффициента больше 0,2. Величина этого показателя наиболее важна для будущих поставщиков и кредиторов, предоставляющих краткосрочные займы.

Отличия между текущей и абсолютной ликвидностью

Расчет коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности дает возможность оценить платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе. В отличие от показателя абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия отражает возможность предприятия отвечать по своим долгам в долгосрочной перспективе.

Абсолютная ликвидность показывает способность организации погашать свои наиболее срочные обязательства своими денежными средствами и взысканной дебиторской задолженностью. При определении показателя текущей ликвидности к расчету принимаются не только деньги, полученные от продажи готовой продукции и реализации дебиторской задолженности, но и средства от продажи оборотных активов.

Для акционеров и потенциальных инвесторов большую значимость представляет показатель текущей ликвидности, а для поставщиков и кредиторов, предоставляющих средства на небольшой срок - показатель абсолютной ликвидности.

Прежде чем вкладывать деньги, инвестор должен решить, на какой срок будут сделаны инвестиции. И определить возможность быстро получить деньги обратно в заданный срок. Именно показатель ликвидности отражает способность вернуть вложенные деньги по первому требованию.

Сохранить деньги и уберечь их от инфляции помогают инвестиции. К самому простому методу относится банковский вклад. Получить деньги в банке можно в любое время. Поэтому можно сказать, что вклад в банке относится к высоколиквидным инструментам.

Вклад в обезличенный металлический счёт (ОМС) позволяет получать прибыль на изменении курса стоимости драгоценного металла. Обналичить счёт ОМС можно при первой необходимости. Однако нужно учитывать срок инвестиций и быть уверенным в том, что в ближайший год эти деньги вам не понадобятся. При срочном выводе денежных средств можно потерять часть капитала из-за разницы цены покупки и цены продажи.

Вкладывать деньги в недвижимость выгодно было в любое время. В долгосрочной перспективе недвижимость является самым надёжным вложением. Чтобы вернуть деньги, вложенные в квадратные метры, недвижимость нужно продать. Вот тут могут возникнуть сложности. Как правило, для быстрой продажи нужно будет выставить цену немного ниже рыночной. Многое будет зависеть от месторасположения недвижимости. Следовательно, вложение денег обладает низкой ликвидностью.

К самым доходным и рискованным инвестициям относятся акции. Высоколиквидные акции всегда востребованы на рынке и могут быть проданы быстро и выгодно. На низколиквидные активы спрос ниже и при срочной продаже можно проиграть в цене.

Ликвидность активов может меняться в зависимости от экономической ситуации в стране и во всём мире. Выбирая инструменты для приумножения денег, рассматривайте несколько финансовых показателей, тогда инвестиции принесут хороший доход и увеличат ваш капитал.

Видео по теме